大业证券春节购车金融战升温：银行花式让利，高返佣“潜规则”凉凉

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　　来源：北京商报

　　春节购车旺季来临，银行汽车消费“金融战”进入白热化阶段。2月3日，北京商报记者梳理发现，平安银行、浦发银行、交通银行、上海银行等多家金融机构正密集加码汽车金融业务，通过首期免息、贴息补贴、超长周期低息贷款等多元化方案降低消费者购车门槛，同时升级车主信用卡权益，全力争抢春节车市的消费市场份额。

　　值得关注的是，在这场营销热潮背后，北京商报记者注意到，多地银行业已纷纷启动汽车金融自律规范行动，但在核心的返佣标准设定上，各地却呈现出显著分歧。分析人士指出，这种区域差异的核心成因，在于不同地区汽车销售市场的结构存在偏差，而针对不同区域的消费市场制定适配的行业标准，正是科学化监管模式在地方落地的具体体现。

　　银行推出免息、长周期低息贷款优惠

　　春节购车旺季临近，汽车消费金融市场迎来营销热潮，7年期贷款、叠加贴息政策、限时优惠利率等促销手段频出。

　　其中，浦发银行浦发i车贷方面，自2026年2月28日（含）前，消费者在特斯拉官网下单订购Model Y L及符合条件的Model 3、Model Y车型，即可享浦发银行7年超低息贷款方案，经国家贴息后年化利率低至0.49%起。其中，贴息后Model 3首月月供低至1788元起，消费者最低4.59万元首付即可提车。

　　除了长周期低息让利外，权益绑定也成为银行汽车金融营销的重要方式。交通银行信用卡中心推出“马启鸿途·乐享积分”活动，2026年1月20日（含）至3月31日（含）期间，用户成功预约试驾阿维塔、理想汽车，即有机会赢取1万积分；若成功办理上述品牌汽车分期且放款达标，更有机会获赠5万积分。

　　上海银行信用卡中心则推出多重汽车金融优惠活动，消费者申请办理该行信用卡直客式汽车分期，可享0.20%/月—0.25%/月的利率，近似折算年化利率为4.40%—5.68%。2026年1月1日至3月31日，办理特殊品牌汽车分期还可享限时优惠利率，最低至0.15%/月，近似折算年化利率为3.31%—3.45%，每月月供低至约1816元。与此同时，活动期间上海银行还为车主卡金卡新户提供支付宝消费立减福利；申请并成功办理直客式汽车分期且同步办理车主卡的新户，还可享受账单分期减息等优惠。

　　对于银行扎堆布局汽车金融市场的现象，博通咨询首席分析师王蓬博分析称，春节是购车消费的传统旺季，居民的购车需求会集中释放，银行推出低息贴息、积分返利等政策，核心目的是降低消费者的购车门槛，借此抓住集中的消费需求。此外，汽车金融属于银行零售业务中的优质资产，各家机构密集加码该赛道，本质也是为了争抢客户、抢占市场份额，同时这一举措也能配合车企和地方的消费刺激政策，形成多方协同拉动消费的效果。

　　“高息高返”急刹车

　　在银行花式营销的同时，多地银行业已纷纷启动汽车金融自律规范行动，防范行业不正当竞争风险。北京商报记者注意到，近期中国银行河南省分行、中信银行郑州分行、工商银行河南分行、招商银行郑州分行等多家河南地区银行，以及嵩明农商行、永胜农商行、建水农商行等多家云南地区金融机构，均密集发布了汽车消费金融业务自律规范声明。

　　从声明内容来看，多地在返佣标准上的规范要求呈现明显差异。河南区域多家银行均表示，在汽车消费金融业务对客定价及返佣标准上，一年期产品最高“3%返1%”、二年期产品最高“6%返2%”、三年期产品最高“9%返3%”、四年期产品最高“12%返4%”、最长是五年期产品最高“15%返5%”。最高返佣标准包含对厂商、经销商、第三方服务商、劳务外包、业务外包等多方合作机构的返佣总和。杜绝通过宣传费、广告费、场租费等变相提高佣金开展不正当竞争。

　　与河南的“分级返佣”模式不同，云南省银行业协会的自律公约明确提出，不得通过高息高返的方式引导经销商向消费者搭售汽车分期或消费贷款业务，严禁任何形式的返佣行为，坚决落实与中介机构“零费用”的往来约定，杜绝向经销商及其关联人员等支付提成、佣金及任何形式的权益，同时不得以任何隐蔽、变异的方式开展不正当竞争。

　　针对云南省银行业“严禁任何方式返佣”原则的制定考量，北京商报记者致电云南省银行业协会，协会相关负责人表示，此举主要是为了防止行业内卷和不正当竞争，从源头规避高息高返、变相将经营成本转嫁给消费者等行业乱象，维护汽车消费金融市场的正常秩序。对于该原则的目前落地成效，上述负责人透露，云南省银行业协会的会员单位均已签署公约，目前各单位都在认真、积极地遵守并落实该自律公约，整体执行情况良好。

　　此前四川省也已出台相关规范政策。北京商报记者了解到，为规范汽车金融业务发展，四川金融监管局此前指导四川省银行业协会发起设立了《四川银行业信用卡汽车分期付款业务和汽车消费贷款业务自律公约》，共有40家银行业金融机构自发签署该公约。其中提出，在川银行业金融机构要优化与汽车经销商合作模式，降低对客实际利率、合理确定佣金比率，要求在川银行业金融机构要严格遵守行业自律要求，不得以高额返佣等不正当竞争手段抢占市场份额，真正通过提升自身服务质量来增强市场竞争力。

　　行业良性发展需构建多元生态

　　这场针对汽车金融“高息高返”的清理规范源于去年6月，彼时，多地银行业协会相继发布汽车消费金融业务自律公约，剑指“高息高返”乱象，促使银行摒弃以往的“以返佣换规模”的畸形业务模式。

　　那么，为何多地会出台差异化的汽车金融返佣规范？王蓬博分析认为，核心原因在于不同区域的汽车消费金融市场成熟度、行业竞争格局存在差异，地方监管的侧重点也有所不同。河南的“分级返佣”模式，是在行业规范的基础上兼顾了市场的实际交易需求；云南的“零返佣”原则，是想要从源头杜绝返佣行为带来的不正当竞争问题；而四川强调合理确定佣金比率，则是为市场留出了一定的自主调节空间。

　　王红英对此也表示认同，在他看来，针对不同区域的消费市场制定适配的行业标准，也是科学化监管模式在不同区域的具体落地。

　　谈及不同的返佣模式在实际落地中存在的难点，王蓬博认为，一是各地规范标准不统一，跨区域开展的汽车金融业务可能会出现监管衔接的问题；二是金融机构与合作方之间的隐性返佣行为具有较强的隐蔽性，难以实现全面排查和有效监管；三是部分市场主体会因行业规范收紧，出现业务调整不适应的情况，而不同规范下的行业成本传导，也会给基层的实际执行工作带来不小的难度。

　　那么，汽车消费金融领域返佣行为的核心规范导向应是什么？王蓬博表示，核心还是要从根源上杜绝不正当竞争，首先需明确金融机构与经销商、第三方服务商之间的费用往来边界，既不能让高返佣变相推高消费者融资成本，也不能通过宣传费、广告费等变相方式突破返佣限制；同时还要保障消费者的自主选择权，避免经销商因高返佣强制搭售分期贷款业务，最终实现汽车金融定价回归合理区间，维护整个市场的正常秩序。

　　对于未来汽车消费金融行业如何实现良性发展，王红英认为，行业想要实现可持续发展，必须建立起共荣共生、利润分配合理的金融生态体系，从价格内卷式的恶性竞争，转向价值创造、各方协同服务客户的良好商业生态。此外，商业银行和经销商应围绕汽车消费打造全生态服务体系，在二手车金融、电池租赁、售后回租等上下游业务中挖掘新的价值增长点，让银行、经销商与消费者均能获得相应价值，推动行业持续健康发展。

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